來源：興業(yè)證券
我們于近期拜訪了公司領導，就公司經營現(xiàn)狀、發(fā)展戰(zhàn)略等方面進行了深入交流，主要內容如下：
主要產品情況
一、短切氈：量價齊升；今年7萬噸接近滿產
1.產能去年底為9條線5萬噸，今年11條線7萬噸，1萬噸產能建設期只需2個月，投入約1500萬元；
2.今年上半年價格上漲3%，主要是需求較好，公司選擇價格較高的訂單；
3.上半年產量約3萬噸，全年接近滿產（6.2-6.5萬噸左右），毛利率超過30%；
4.目前市場份額50%，公司目前30%的產品做汽車頂蓬（相對高附加值）.5.1噸短切氈玻纖紗用量接近1噸。
二、濕法薄氈：今年基本沒增量，盈利微增
1.目前產能6條線約4.2萬平米，極限能做到4.6萬平方米，未來幾年肯定不會擴產，而薄氈產能也可以改作保溫棉生產線，改造成本較低，1條線約幾百萬；
2.今年競爭相對較激烈，周邊有小企業(yè)擴產，上半年銷量約1.1萬平米，今年量預計沒增長（2.4萬平米），價格沒降，毛利率可能略微提升點，原因是天然氣降價；
3.目前市場率45%，主要用在建筑領域（防水材料、保溫材料等）。
三、玻纖紗：大部分自用，外購比例很小
1.公司目前9.7萬噸產能（一期2.7萬噸，二期7萬噸，天馬3萬噸不算），今年募投項目再上4萬噸（一期冷修改成5.5萬噸，二期技改再加1.5萬噸）；
2.今年紗外賣和外購都較少，上半年外賣不到1萬噸，外購的紗主要做電子氈，全年預計外賣1.5萬噸，外賣的都是貴的，質量好的，今年紗的毛利率25%；
3.天然氣降價約省400元/噸的成本，目前一期的成本3600-3800元，冷修改造后可以降到3000元左右，二期的成本約3000-3200元，天馬的成本跟二期差不多。
四、隔板：跟去年差不多
1.目前隔板產能1500萬平米，今年的量基本和去年差不多，價格、毛利率也差不多（預計今年量約900萬平米左右）；
2.后面基本沒有擴產計劃，還是看需求再決定是否擴。
